Quản trị rủi ro đầu tư chứng khoán: 3 rủi ro nội sinh có thể tránh được

(Cophieumanh) – Rủi ro vốn là bạn đồng hành của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Chúng ta gần như không thể biết được ngày mai sẽ có sự kiện gì tác động tới giá cổ phiếu  và mức độ ảnh hưởng của nó như thế nào. Chúng ta chỉ biết một điều là khi đầu tư chứng khoán phải quản trị rủi ro và thường bằng cách đơn giản nhất là giả định những điều xấu nhất có thể xảy ra.

quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán

Rủi ro trong đầu tư chứng khoán có rất nhiều loại và nó có thể được phân chia thành những cặp phạm trù dựa trên các góc nhìn khác nhau. Bài viết này đề cập tới rủi ro nội sinh – theo nghĩa là rủi ro do chính chúng ta tạo nên, và 3 rủi ro có thể tránh được khi đầu tư chứng khoán theo Hệ thống đầu tư Cổ phiếu Mạnh.

1. Rủi ro trong phân tích

Xin bắt đầu bằng trích dẫn một đoạn trong bài viết của anh Nguyễn Ngọc Thạch trong Góc nhìn Môi giới – Năm bản lề của sự tăng trưởng:

Ý kiến đầu tư: Những cổ phiếu nằm trong danh sách “MUA” hoạt động tệ hơn những cổ phiếu giới phân tích khuyên nhà đầu tư tránh xa (MarketWatch, 23/12/2015)

Tại Vietnam, điều này cũng đang xảy ra. Những cổ phiếu được giới phân tích ít đánh giá nhất như ASM ( tăng 2,7 lần), HTL ( tăng 4,7 lần), TMT ( tăng 3 lần), TTF ( tăng 3,2 lần), SHI (tăng 60%), SVC (tăng 1,9 lần) … lại vượt trội hẳn so với thị trường và nhóm cổ phiếu được các chuyên viên phân tích chăm sóc kỹ mọi hoạt động của doanh nghiệp và đưa ý kiến cập nhật thường xuyên.

Quan sát này cho thấy lựa chọn cổ phiếu chiến thắng không chỉ thuộc về những chuyên gia phân tích kỳ cựu, hay các môi giới kinh nghiệm mà cơ hội này dành cho tất cả nhà đầu tư có phương pháp đầu tư riêng với sự kỷ luật và quyết đoán trong đầu tư. Những khoản lợi nhuận phi thường (abnormal returns) phải đến từ những điều không bình thường và đây là những ý tưởng đầu tư khác lạ…

Đây là một thực tế và điều này không chỉ diễn ra trong năm vừa qua. Các yếu tố tác động đến thị trường liên tục biến đổi và tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, đến kỳ vọng của nhà đầu tư ở nhiều khía cạnh và ở các mức độ khác nhau. Điều đó khiến cho những dự đoán, nhận định của các chuyên gia phân tích thường khó sát với những gì đã diễn ra.

Nói như vậy không phải tôi không đánh giá cao hoạt động phân tích mà trái lại cần phải luôn học hỏi, cập nhật các kiến thức mới để có thể phân tích sâu và kỹ hơn . Tuy nhiên, kể cả khi chúng ta đã thực hiện điều đó, tôi cho rằng các kết quả phân tích của chúng ta cũng chỉ nên mang giá trị tham khảo và sử dụng để đối chiếu, đánh giá sau khi thương vụ đầu tư kết thúc.

Rủi ro trong phân tích là một rủi ro nội sinh, quản trị rủi ro trong phân tích đó là cách hạn chế sự tin tưởng thái quá vào một kết quả phân tích đồng thời cần kết hợp với những biện pháp quản trị rủi ro khác để hạn chế thiệt hại nếu những phân tích dự báo đó không như kỳ vọng. Khi sử dụng Hệ thống đầu tư Cổ phiếu Mạnh, chúng ta có thể tránh được rủi ro trong phân tích. Chúng ta không còn rơi vào những cái bẫy:

  • Cổ phiếu đắt, rẻ (out perform hay under perform)
  • Cổ phiếu cơ bản tốt, cơ bản xấu
  • Cổ phiếu giá cao, thấp
  • Khuyến nghị mua/bán
  • ….

Tất cả những gì chúng ta quan tâm đó là trạng thái cổ phiếu có còn MẠNH hay không.

2. Rủi ro Thông tin

Thông tin là thứ cần được quản trị rủi ro một cách đặc biệt bởi thị trường chứng khoán đang có xu hướng bị bội thực thông tin. Thông tin có thể đến từ các trang tin tức, từ bảng giá chứng khoán, từ các trang mạng xã hội, diễn đàn chứng khoán, bản tin, báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán, từ nhân viên môi giới…

Sẽ hơi quá khi nói rằng phần lớn trong số các thông tin chúng ta nhận được từ những nguồn trên là không cần thiết, không thực sự mang lại hiệu quả cho hoạt động đầu tư. Thâm chí có nhiều trường hợp phản tác dụng và gây thiệt hại do sử dụng các thông tin đó.

Ví dụ: Cổ phiếu đang nắm giữ đã giảm giá và không còn duy trì được trạng thái MẠNH, nhưng thông tin nhận được là kết quả kinh doanh của công ty quý này khá tích cực, doanh thu m, lợi nhuận n, tăng trưởng z%… Bạn sẽ làm gì ?

Nhiều người sẽ có xu hướng giữ lại cổ phiếu đó và chờ khi thông tin được công bố giá cổ phiếu sẽ hồi phục trở lại. Nhưng khi giá cổ phiếu đó giảm xuống vùng phải cutloss lại trở nên lúng túng, không biết xử lý như thế nào và rơi vào trạng thái tài khoản và tâm lý tiêu cực.

Rủi ro thông tin là một rủi ro nội sinh theo cách mà chúng ta tìm kiếm và tiếp cận các nguồn thông tin. Những nguồn thông tin đó có khách quan hay không, có đáng tin cậy hay không. Khi sử dụng Hệ thống đầu tư Cổ phiếu Mạnh, về cơ bản bạn sẽ tránh được khá nhiều những rủi ro thông tin. Thông tin chủ yếu chúng ta quan tâm  đó là cổ phiếu chúng ta đang nắm giữ đang có TRẠNG THÁI như thế nào.

3. Rủi ro về mặt Tâm lý

tâm lý trong đầu tư chứng khoán

Khi bàn tới cách nâng cao hiệu quả đầu tư chứng khoánCPM đã đề cập tới một số rủi ro nội sinh về mặt tâm lý : đó là tâm lý quá hào hứng, hưng phấn do thành công trong đầu tư, hay tâm lý bi quan chán nản sau một số thất bại, hoặc quá yêu thích một số cổ phiếu nào đó mà gạt đi những cơ hội từ những cổ phiếu khác khiến cho hiệu quả đầu tư bị ảnh hưởng tiêu cực.

Đã là con người việc bị tác động về mặt tâm lý hay sản sinh ra các tâm lý là điều không thể tránh khỏi. Sự khác biệt đến từ sự từng trải, những nhà đầu tư lâu năm thường biết cách kiểm soát cảm xúc, kiểm soát tâm lý và sử dụng hiểu biết, kiến thức và kinh nghiệm đầu tư của mình để ra quyết định.

Quản trị rủi ro về mặt tâm lý chính là biết tìm ra những cách thức để kiểm soát tâm lý của bản thân. Đó có thể là cách thức hạn chế ảnh hưởng tâm lý từ phía bên ngoài hạn chế, chọn lọc các nguồn thông tin…, và những cách thức có thể giúp kiểm soát tâm lý nảy sinh từ bên trong như như relax, thể thao, thiền, yoga….

Quản trị rủi ro nội sinh, việc làm cần được tiến hành song song với quá trình đầu tư chứng khoán

Khi chia sẻ với bạn bè đồng nghiệp và nhiều nhà đầu tư, tôi nhận thấy việc quản trị rủi ro trong đó có rủi ro nội sinh là điều mà mọi người rất quan tâm. Khi chưa thực sự ” xuống tiền” hoặc quy mô đầu tư còn nhỏ, việc quản trị rủi ro nội sinh có phần bị xem nhẹ . Tuy nhiên khi đã “xuống tiền” và quy mô lớn dần lên, áp lực sẽ ngày càng lớn và nếu không kiểm soát được, khó có thể đầu tư thành công được.

Việc quản trị rủi ro nội sinh có thể được ví như BIẾT MÌNH như trong câu nói: “Biết người biết mình trăm trận trăm thắng”. Phần lớn các nhà đầu tư khi mới tham gia thị trường chứng khoán đều chỉ tìm cách BIẾT NGƯỜI, tuy nhiên sau một thời gian tham gia thị trường, sau một số lần nhận định, phân tích sai, mua đỉnh bán đáy, mua sớm bán vội, cutloss, cháy tài khoản… hầu hết những nhà đầu tư từng trải đều thấy rằng việc kiểm soát được bản thân là cần thiết trước hết.

Quản trị rủi ro đầu tư chứng khoán: 3 rủi ro nội sinh có thể tránh được
4.5 (90%) 2 votes

Add Comment