Tiền kiếm được bằng việc chiết khấu những điều hiển nhiên

Một trong những câu nói nổi tiếng khác của George Soros: “Tiền được kiếm bằng việc chiết khấu những điều hiển nhiên và cá cược vào những thứ bất thường hoặc bất ngờ nhất.”

Tiền kiếm được bằng cách chiết khấu những điều hiển nhiên

Cách đây mấy hôm, CafeF có đưa tin:

Quỹ đầu cơ của Soros đã tiết lộ trong hồ sơ 13F rằng ông tăng mức đặt cược chống lại chỉ số S&P 500. Theo đó, quỹ của Soros đã đặt cược hợp đồng quyền chọn bán “put option” 4 triệu cổ phiếu trong quỹ giao dịch theo dõi các chỉ số tính đến ngày 30/6, tăng gần gấp đôi so với lần đặt cược gần nhất vào cuối tháng 3 là 2,1 triệu cổ phiếu. Ngoài ra, quỹ của Soros cũng cắt giảm mạnh vị thế của mình trong vàng, khi bán ra một lượng lớn cổ phần của Barrick Gold, nhà sản xuất vàng lớn nhất thế giới.

Trong khi đó

Phiên 15/8/2016, Chứng khoán Mỹ đã lập kỷ lục do đồn đoán các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục nới lỏng tiền tệ và giá dầu lên cao nhất 5 tuần. Cả 3 chỉ số chủ chốt của chứng khoán Mỹ – S&P 500, Dow Jones và Nasdaq – đều lên cao nhất từ trước đến nay.

Mọi người cũng đã biết:

Tỷ phú đầu tư George Soros, người đã trở nên nổi tiếng và giàu có bằng cách cá cược chống lại đồng bảng Anh vào năm 1992 bây giờ lại tiếp tục chống lại chỉ số S&P500 khi tăng gấp đôi mức đặt cược vào khả năng thị trường chứng khoán sẽ giảm điểm trong thời gian sắp tới.

Việc Geoger Soros tiếp tục đánh cược vào khả năng các thị trường sẽ điều chỉnh chính là cái cách ông thực hiện để nói về cách kiếm tiền của mình đó là : chiết khấu những điều hiểu nhiên

Vậy chiết khấu là gì ?

Từ chiết khấu có rất nhiều định nghĩa khác nhau, trong thương mại khác, trong tài chính khác.

Ở đây tôi chỉ trích ra khái niệm chiết khấu trong tài chính theo Wikipedia:

Chiết khấu là quy trình xác định giá trị hiện tại của một lượng tiền tệ tại một thời điểm trong tương lai và việc thanh toán tiền dựa trên cơ sở các tính toán giá trị thời gian của tiền tệ

Như vậy chiết khấu bao gồm có 2 trục: 1 trục thời gian và 1 trục giá trị.

Nó có vẻ khá giống khi chúng ta phân tích các biểu đồ phân tích kỹ thuật cũng gồm 2 trục là thời gian và chỉ số/giá.

Các bạn đã học hoặc làm trong ngành tài chính thì chắc đã am hiểu khái niệm này.

Còn nguyên nghĩa của từ chiết khấu theo hán việt thì nó có nghĩa là giảm, trừ, bớt…

Bài viết này sẽ không đi sâu vào các góc độ, tính chất, cách thức, hay ý nghĩa của chiết khấu trong tài chính và thương mại mà chỉ muốn đề cập đến chiết khấu trong câu nói của Soros: Chiết khấu những điều hiển nhiên.

 Những điều hiển nhiên là gì ?

Trong thực tế có rất nhiều điều hiển nhiên và có thể nói những điều hiển nhiên là những điều…hiển nhiên chẳng bao giờ phải giải thích.

Ừ thì nó là điều hiển nhiên rồi, bây giờ ta sẽ liệt kê một vài ví dụ về những điều hiển nhiên này:

Đơn giản nhất: Con người muốn sống được thì phải có oxy, phải ăn, phải uống, phải…

Phụ nữ sinh con.

Mùa hè thì nóng, còn mua đông thì lạnh.

Cuộc sống có chu kỳ: sinh, lão, bệnh, tử…

Gần gũi hơn với dân chứng khoán thì có: thị trường đang ở uptrend hay ở downtrend, cổ phiếu vượt đỉnh là cổ phiếu mạnh…

Nói tóm lại những điều hiển nhiên là những điều …hiển nhiên mà nếu hỏi những điều hiển nhiên này bạn có thể bị nhiều người coi là …không bình thường.

Vậy chiết khấu những điều hiển nhiên là gì ?

Cắt nghĩa câu chữ phía trên có thể đã giúp các bạn hiểu rõ hơn ý câu nói: “Tiền kiếm được bằng cách chiết khấu những điều hiển nhiên và cá cược vào những thứ bất thường hoặc bất ngờ nhất” :

Đó là GIẢM BỚT KỲ VỌNG khi số đông đang tin tưởng vào một điều gì đó HIỂN NHIÊN và làm NGƯỢC LẠI. 

Trong câu chuyện trên, có thể nói rằng Soros thấy điều HIỂN NHIÊN đang xảy ra đó là thị trường đang khá lạc quan, thị trường đang tăng khá tốt.

Giá các cổ phiếu trong rổ S&P 500 mà có kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng đều chạm đỉnh kể từ năm 2002. Bất kỳ ai đi trên phố Wall bây giờ đều mang trong mình trạng thái hân hoan phấn khởi bởi sắc xanh đang tràn ngập thị trường.

Cách Soros chiết khấu điều HIỂN NHIÊN đó chính là việc cắt giảm vị thế trong vàng, và đặt cược nhiều hơn vào việc thị trường sẽ điều chỉnh.

Tuy nhiên đó là cách Soros làm, và ông đã từng thành công với việc này trước đó. Còn liệu Soros có kiếm được tiền như dự báo của ông lần này hay không thì cần thời gian để chứng minh.

Câu nói của Soros cũng làm tôi nhớ đến một câu nói cũng rất nổi tiếng của Warren Buffet:

Hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và hãy sợ hãi khi người khác tham lam

Như vậy về cơ bản, chiết khấu những điều hiển nhiên đơn giản chỉ là BIẾT lúc nào mình nên tách mình ra khỏi những suy nghĩ như đám đông và kiếm tiền bằng cách DÁM đặt cược điều ngược lại.

Bao nhiêu người có thể làm được điều này ?

Tôi xin trích lại một đoạn bài viết khá hay để mọi người cùng tham khảo khi nhìn về ĐẶT CƯỢC theo góc độ đầu cơ:

Các nhà đầu cơ thường suy tính tới các trường hợp cực đoan nhất hoặc những điều mà không ai ngờ tới, rồi đặt cược, nhất là những khi các điều hiển nhiên được định giá quá cao còn các yếu tố bất ngờ lại được định giá quá rẻ so với giá trị kỳ vọng của nó.

“Bạn đúng hay sai thì không quan trọng bằng bạn sẽ thắng được bao nhiêu nếu bạn đúng và sẽ thua bao nhiêu nếu bạn sai.” (lại là 1 lời của Soros) Nói theo ngôn ngữ toán học thì phải tìm được những cơ hội mà có giá trị kỳ vọng lớn hơn 0 và hạn chế số tiền bị mất ở 1 khoảng nào đó. Điều quan trọng nhất với giới đầu cơ trên thị trường tài chính là khả năng sinh tồn, tỷ lệ thua lớn luôn cao hơn so với các môi trường khác, cái quan trọng nhất là kiểm soát được rủi ro. Nên Soros cũng thường than phiền là điều khó nhất là xác định được mức độ rủi ro như thế nào mới là an toàn.

Như một nhà đầu cơ nổi tiếng thường nói: nếu bạn tự tin là mình đúng thì phải đặt cược thật nhiều vào, thay vì cá quá it so với danh mục đầu cơ của bạn. Khi có ưu thế tuyệt đối thì nên tối đa hóa lợi nhuận bằng cách dùng đòn bẩy tài chính. Đây chính là điểm khác biệt giữa nhà đầu cơ và nhà đầu tư, nhà đầu cơ sẽ chấp nhận rủi ro thật lớn bằng cách dùng max margin khi mà họ có ưu thế tuyệt đối. Ưu thế tuyệt đối thường dựa trên xác suất với giá trị kỳ vọng để tính ra, đương nhiên là có những ưu thế khác ví dụ như thông tin tốt hơn thị trường, nắm bắt được tâm lý hay xu hướng của các nhà đầu tư khác.

Trên thị trường tài chính thường đơn giản hơn các trò chơi xác suất, nhất là khi bạn đã có thông tin tốt hơn những người khác, Buffett hay Soros thắng lớn nhiều khi cũng do là có thông tin tốt hơn các nhà đầu tư khác, họ biết những thông tin nào có giá trị thực, những thông tin nào chỉ là nhiễu (tạp âm, noise)

Vậy BẮT ĐÁY cổ phiếu có phải là chiết khấu những điều hiển nhiên không ?

Câu trả lời là:

Một cổ phiếu đang rơi và nhà đầu tư đang sợ hãi bán ra, đó là một điều hiển nhiên đang diễn ra. Bắt đáy cổ phiếu ( theo cách mua xuống dần theo đà giảm) cũng là một cách chiết khấu.

Bat day
Bao nhiêu người sẵn sàng bắt đáy những cổ phiếu như thế này ?

Phương pháp đầu tư chứng khoán Cổ phiếu Mạnh có sử dụng việc chiết khấu những điều hiển nhiên không ?

Câu trả lời là: , phương pháp này có chiết khấu những điều hiển nhiên khi cổ phiếu nắm giữ là cổ phiếu MẠNH

Nhưng phương pháp đầu tư này không đặt cược vào những điều bất thường hay bất ngờ.

Vì vậy

Nếu bạn chưa biết làm sao để mua bán cổ phiếu có lời thì câu nói trên của G.Soros có thể là một gợi ý giúp bạn kiếm được tiền từ thị trường chứng khoán.

Trải nghiệm của cá nhân tôi thấy rằng, kiếm tiền từ thị trường chứng khoán không hề dễ, tiền thường không bao giờ thuộc về đám đông. Nếu thị trường có đang cho đám đông tiền, đó chính là lúc thị trường đang hướng đám đông vào cùng một suy nghĩ, biến đám đông phải tin vào một điều hiển nhiên để lôi kéo thêm nhiều và nhiều tiền nữa vào thị trường.

Nhưng điều này không đồng nghĩa với việc bạn chuyển sang đoán đỉnh, đoán đáy, bởi vì phần lớn các dự báo đều sai (không chỉ riêng với cá nhân, tổ chức cũng vậy).

Nếu không có một lợi thế nào đáng kể về mặt thông tin, cá cược vào điều ngược lại có thể đưa bạn vào những tình huống khó xử và dẫn tới những kết quả không tích cực.

Nếu bạn đồng tình với câu nói trên của G.Soros, hãy like và share bài viết. Nếu bạn có thêm chiêm nghiệm gì khác, hay chia sẻ cùng Cổ phiếu Mạnh. Cám ơn các bạn.

Tiền kiếm được bằng việc chiết khấu những điều hiển nhiên
5 (100%) 2 votes

Add Comment